Länderrisikopolitik, Risikostreuung

Der Risikostreuung kann hins. des Länderrisikos in quantitativer und qualitativer Hinsicht Rechnung getragen werden. Allerdings ist auch und gerade im internationalen Kreditgeschäft quantitative Risikostreuung problematisch, weil die Kreditbeträge im Durchschnitt sehr hoch sind. Im Zusammenspiel mir Massnahmen der Risikoteilung ist durch die Aufteilung der Kredittranchen auf mehrere Banken eine Reduzierung des jeweiligen Kreditvolumens aus der Sicht einer einzelnen Bank möglich, sodass sie hierdurch auch eine quantitative Risikostreuung vornehmen kann. Ausserdem werden die Banken auch im internationalen Kreditgeschäft durch den Gesetzgeber zu einer der Eigenkapitalausstattung angemessenen betragsmässigen Kreditdiversifikation gezwungen (Grosskreditregelungen u. dgl.). Im Rahmen qualitativer Diversifikation wird häufig vorgeschlagen, Kredite nach regionalen, schuldnermässigen, sachlichen oder zeitlichen Kriterien zu streuen. Dies setzt jedoch nicht nur systematische Beurteilung der Bonität des spezif. Kreditnehmers, sondern auch fundierte Länderrisikobeurteilung voraus, da ohne eine solche vorherige Abschätzung des Kredit- und/oder Länderrisikos das Ausfallrisiko der Bank durch eine solche undifferenzierte Risikostreuung - entgegen der eigentlichen risikopolitischen Zielsetzung - noch weiter erhöht werden kann. So hätte z. B. eine Bank, die bisher nur erstklassige Industrieländer zu ihren Schuldnern zählt und aus regionalen oder schuldnermässigen Risikostreuungsüberlegungen ihre Kreditvergabe an zahlreiche Entwicklungsländer forciert, trotz breiterer Kreditstreuung höhere Ausfall-und Liquiditätsrisiken zu tragen. Gleiches gilt, wenn allein aus Diversifizierungsüberlegungen eine bisher im Wesentlichen nur kurzfristige Kredite vergebende Bank ihre internationale Kreditvergabe im langfristigen Bereich stark ausdehnt. Allerdings ist auch zu konstatieren, dass bei geringer Korrelation der Eintrittsursachen von Kreditrisiken das Gesamtrisiko der Bank unter das Risiko des risikoärmsten Kredits gesenkt werden kann, wenn es der Bank gelingt, Kredite mit negativer Korrelation der Ausfallursachen zusammenzustellen.