synthetischer Zinslongput

Auch: künstlicher Zins-longput. Eigengeschäft usw. Kombinierte Options/Futuresposition aus einer Shortfuturesposition und einem Longcall. Strategie bei Erwartung höherer Zinsen und niedrigerer Futurespreise. Indem nicht nur ein Futures verkauft, sondern gleichzeitig ein Call gekauft wird, ist die Position insgesamt gegen Verluste aus der Futuresver-kaufsposition abgesichert. Bei erwartungsgemässem Anstieg der Zinsen bleibt das theoretisch unbegrenzte Gewinnpotenzial aus der Futuresseite erhalten, auch wenn sich das Ergebnis um den für den Call gezahlten Optionspreis reduziert. Bei einer konträr zu den Erwartungen verlaufenden Zinsentwicklung werden die bei fallenden Zinsen und steigenden Futuresnotierungen aus der Short-callfuturesposition entstehenden Verluste durch Gewinn aus dem Longcall ausgeglichen.