Commercialpaper, elektronische Begebung

Kunden von Eurex Clearing können einzelne Tranchen im Rahmen der Commercialpaper-Programme einfach und schnell mittels elektronischer Einlieferung begeben. Dies bringt Zeitgewinn und ermöglicht den emissionsbeglei-tenden Banken flexible Disposition. Physische Einlieferung und kostenaufwendiger Transport von Urkunden entfallen. Zuvor verwahrten Emittenten von Commercial-paper-Programmen die Blanketten bei den emissionsbe-gleitenden Banken. Bei Ziehung jeder einzelnen Tranche vervollständigt die betr. Bank die Blankette, um diese Urkunde anschliessend bei Eurex Clearing physisch zur Verwahrung einzuliefern. Kunden können bereits die Blanketten dort verwahren lassen und sparen dadurch den aufwendigen und teuren Transport der einzelnen valutierten Urkunden. Entscheidend bei diesem automatisierten Verfahren ist schneller und fehlerfreier Informa-tionsfluss vom emissionsbegleitenden Institut zur Eurex Clearing und den Wertpapiermitteilungen. Da die meisten Commercialpaper-Tranchen mit 2-tägiger Valuta begeben werden, müssen die Konditionen der neuen Tranche zeitnah übermittelt werden. Sind die Konditionen rechtzeitig bekannt, kann das emissionsbegleitende Institut schon am Morgen nach der Ziehung und spätest. am darauf folgenden Tag einen elektronischen Auftrag zur Begebung der Tranche online in CASCADE einstellen. Der endgültigen Einbuchung der neuen Tranche auf dem Kundenkonto ist eine letzte Prüfung durch Eurex Clearing vorgeschaltet. Die Freigabe zur Einbuchung erfolgt dann im Realtimesettlement und ist sofort wirksam und rechtsverbindlich. Die elektronische Begebung der Commercialpaper-Tranchen ermöglicht bei Information der Eurex Clearing bis zu bestimmter Zeit Abwicklung der Primärmarktgeschäfte am nächsten Tag im Samedaysettlement. Im Rahmen des Freigabeprozedere wird das verwahrte Blankettstück um die entspr. Daten ergänzt. Mit Leistung der Kontrollunterschrift wird die beschleunigte Abwicklung von Primärmarktgeschäften in Commercialpaper abgeschlossen. Auch in Fremdwährung emittierte Commercialpaper, deren zu verrechnende Gegenwerte ebenfalls in fremder Währung reguliert werden, können in die beschleunigte Abwicklung von Primärmarktgeschäften einbezogen werden. Möglich ist dies, nachdem Eurex Clearing die Abwicklung für ausserbörsliche Geschäfte in giro-sammelverwahrten Wertpapieren gegen Zahlung des Gegenwerts in Fremdwährungen eingeführt hat. Voraussetzung zur Begebung von Commercialpaper in Fremdwährung ist die Verbindung sowohl zu CASCADE als auch zu OLGA (Onlinegeschäftsabwicklung), damit Stücke und Geld reguliert werden können.