Ausfallwahrscheinlichkeit

Die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Kreditnehmers, Emittenten oder Vertragspartners ist die Wahrscheinlichkeit, mit der dieser in Zukunft ausfallen wird. Die Bestimmung der Ausfallwahrscheinlichkeit ist zentraler Bestandteil der vorausschauenden Bonitätsanalyse und des Kreditrisikomanagements. Das Ausfallereignis kann dabei an verschiedenen Kriterien fest gemacht werden, wie z. B. dem Ausbleiben einer vertragsmäßigen Zahlung über einen vordefinierten Zeitraum oder der Vornahme einer Einzelwertberichtigung aufgrund des Vorsichtsprinzips. Die Ausfallwahrscheinlichkeit bezieht sich auf einen festgelegten Zeitraum der Zukunft; häufig ist dies ein Jahr. Üblicherweise wird z. B. für jede (externe oder interne) Ratingklasse auf Basis von Zeitreihen eine charakteristische Ausfallwahrscheinlichkeit auf Jahressicht berechnet; diese kann für AAA-Adressen 1 bis 2 Basispunkte, für non-investment grade Adressen bis zu 10% und mehr betragen. Probability of Default. Abk.: PoD. Wahrscheinlichkeit, mit der ein Ausfall eines Kredits für eine Bank zu erwarten ist. I. w. S. Wahrscheinlichkeit des Ausfalls jedes Schuldtitels.