Spreadrisiko im Derivategeschäft

Kategorie der De-rivatemarktrisiken. Resultiert aus der Veränderung der Differenz zwischen 2 Preisen. So bestehen Spreads zwischen Termin- und Kassa-, Geld- und Briefkursen sowie zwischen Märkten - Börsen - und innerhalb einer Instrumentengat-tungetwa zwischen verschiedenen Laufzeiten. Änderungen des Spread werden hervorgerufen durch strukturelle Verschiebungen des Preisgefüges - etwa durch Drehung der Zinsstrukturkurve - oder durch Veränderungen in der Markteffizienz. Erfolgswirksam können Spreadrisiken zum einen beim Hedging werden, wenn etwa die Glattstellung einer Futuresposition vor Fälligkeit erfolgt, zum anderen bei Spekulationsstrategien, die durch den kombinierten Einsatz derivativer Instrumente auf eine ganz bestimmte Entwicklung des Spread zielen.