Kreditrisikomodelle

Banken streben zunehmend danach, Kreditrisikomodelle zur Ermittlung ihres ökonomischen Eigenkapitals einzusetzen. Solche Modelle können grunds. auch zur Berechnung des regulatorischen Kapitals verwendet werden, doch stösst dies auf erhebliche Probleme, die im Marktrisikobereich nicht oder nur in abgeschwächter Form auftreten, sodass ihre aufsichtliche Anerkennung schwierig ist. Ein Kernproblem stellt hierbei die Validierung des verwendeten Modells dar. Anders als im Marktrisikobereich existiert noch keine ausreichende Datenbasis für das Backtesting von Kreditrisikomodellen. Besondere Probleme bereiten hierbei Modellierung von Portfolioeffekten, Stabilität der Ausfallkorrelationen, Fehlen von Marktdaten im traditionellen Kreditgeschäft und Mangel einer hinreichenden Datenhistorie für Ausfallraten. Der letztgenannte Aspekt hängt wesentlich mit dem im Kreditrisikobereich üblichen langen Zeithorizont von 1 Jahr zusammen. Eine gewisse Angleichung der regulatorischen an die ökonomischen Eigenkapitalanforderungen wird in Basel II jedoch dadurch bewirkt, dass die Bonitätsgewichte aus einem vereinfachten Kreditrisikomodell abgeleitet sind.