Forward-Swap

Swap-Variante eines Zinsswap, bei welcher der Tausch von Zinszahlungen erst nach einer vereinbarten Vorlaufzeit (z. B. 1 Jahr) beginnt. Termin-Swap, Delayed Start Swap; Couponswap, der erst an einem späteren Termin zu bereits am Abschlusstag festgelegten Konditionen in Kraft tritt. Mit Forward-Swap S. kann ein Finanzierungs- oder Anlagebedarf schon heute gegen das Zinsänderungsrisiko abgesichert (gehedgt) werden. Möchte ein Unternehmen am Kapitalmarkt Geld aufnehmen und rechnet mit steigenden Zinsen, so kann das aktuelle Renditeniveau mittels eines Forward-Swap S. festgeschrieben werden (Hedging von geplanten Kapitalaufnahmen). Das Pricing von Forward-Swap S. erfolgt mit Forward Rates. Vgl. auch: Forward Yield Curve