Residualrisiko

Komponente des besonderen Kursrisikos. Nach KWG: Risiko, dass sich der Kurs eines Finanzinstruments mehr oder weniger stärker ändert als der allgemeine Markt, nicht jedoch abrupt; diese Änderung kann somit über das Ausma der Volatilität des allgemeinen Marktes nicht erklärt werden. Das Residualrisiko zeigt sich wie auch das allgemeine Kursrisiko kontinuierlich in der Zeit (Day-to-Day-Pricevariation). Es besteht aus der permanenten Kursänderung relativ zur Veränderung des allgemeinen Marktes und stellt daher kein »seltenes« Ereignis dar. Die für Modelle des allgemeinen Kursrisikos üblicherw. herangezogene Historie der täglichen Preise von Finanzinstrumenten spiegelt das Residualrisiko wie auch das allgemeine Kursrisiko vollständig wider. Die Modellierung des Residualrisikos kann daher dieser Preishistorie alle notwendigen Informationen entnehmen und ist nicht auf zusätzliche Informationen angewiesen. Das Residualrisiko ergibt sich regelmässig in Abhängigkeit von der Modellierung des allgemeinen Kursrisikos.