Basketcredit-Swap

Auch: Compoundcreditrisk-Swap, Multipleissuer-Note. Kreditderivat, Variante des Default-swap, der Gruppe der Creditdefault-Kreditderivate. Durch Zugrundelegen eines »Korbs« von Referenzinstrumenten, die sich i. d. R. auf verschiedene Emittenten beziehen, können mehrere Kreditrisiken gleichzeitig gehandelt werden. Die Ausgleichszahlung wird bei Eintritt des ersten kreditrelevanten Ereignisses einer Forderung des Korbs fällig. Im Gegenzug zur Risikoübernahme wird eine Prämie gezahlt, die ein Vielfaches der Prämie des einfachen Defaultswap beträgt, wobei die Prämie pro Schuldner jedoch geringer ist. Bei Eintritt des kreditrelevanten Ereignisses eines Referenztitels entfällt i. d. R. der Schutz für die restlichen Referenzforderungen. Zur weiteren Gewährleistung der Kreditrisikoabsicherung der übrigen Referenzinstrumente bietet sich eine Vertragsgestaltung an, die mehrmalige Ausgleichszahlungen bei Eintritt verschiedener kreditrelevanter Ereignisse zulässt. Mit dem Basketcredit-Swap lassen sich Ausfallrisiken mehrerer Emittenten gleichzeitig handeln.