Pricespread

Auch: Vertical-, Moneyspread. Arbitrageeigengeschäft von Banken. Optionskombinationsstrategie, bei der die Basispreise der ge- und verkauften Kontrakte unterschiedlich sind, aber gleiche Verfalltermine aufweisen. Setzt sich zusammen aus Kauf und gleichzeitigem Verkauf von Kontrakten der gleichen Optionsklasse mit gleichen Laufzeiten, aber unterschiedlichen Basispreisen. Je nachdem, wie die spreadende Bank die weitere Kursentwicklung einschätzt, geht sie einen Bullpricespread bei positiver oder einen Bearpricespread bei negativer Marktbeurteilung ein. Da Bull- und Bearspreads mit Calls und Puts aufgebaut werden können, ergeben sich 4 Kombinationsmöglichkeiten: Bullcall-, Bullput-, Bearcall-, Bear-putspread. Der Spreader muss darauf achten, dass bei einem Bullspread der Kurs des Basiswertes während der Laufzeit der Position den höheren Basispreis erreicht oder überschreitet, während er bei einem Bearspread auf den niedrigeren Basispreis fallen bzw. diesen unterschreiten muss.