Opportunitätskosten von Bonitätsrisiken

Entstehen im Vorfeld des unmittelbaren Risikoeintritts dadurch, dass bonitätsmässig nicht einwandfreien Kunden im Neugeschäft risikoreichere, aber möglicherw. ertragreichere Kreditsparten nicht angeboten werden können, wodurch auch indirekt über den Struktureffekt die Zinselastizität betroffen wird. Des Weiteren müsste die Einschränkung der Zinselastizität in einzelnen Kundensegmenten erfasst werden, die dann anfällt, wenn die Bank ein gewünschtes Bonitätsrisikoniveau nicht durch selbstinduzierte Zahlungsschwierigkeiten verändern will. Damit müssen im Kreditgeschäft Höchstzinssätze beachtet werden, deren Überschreiten zu höheren Bonitätsrisiken führt. Es handelt sich bei diesem Höchstzinssatz um einen bonitätsmässig bedingten Zinscapsatz. Nimmt man an, dass die Bank die unmittelbaren Folgen des Ausfallrisikos bereits in ihren Bestands- und Verzinsungsprognosen anhand von Erfahrungssätzen berücksichtigt hat und diese somit - mit Blick auf andere Risiken - nicht mehr steuerungsrelevant sind, kommt gerade den Risikoverbundeffekten im Vorfeld des vollständigen Risikoeintritts eine besondere Bedeutung zu.